期货基差为负数做空还是做多(skew People)

我们都知道商品的期货价格涨跌都会受到一定的影响。通过计算基差的时候,我们可以计算出:基差=现货价格*期货价格*基差

目前,我们已经很清楚,现货价格与期货价格的基差在一定程度上,基差是正向的,即基差为负数,代表现货价格大于期货价格,基差为正数。而近期,我们还发现了比较严重的基差情况,比如2020年9月和12月,基差为-25%,但是在6月份以来,期货价格上涨的速度比较快,这说明现货价格比期货价格还要高。

不过,在2019年12月开始,期货价格上涨速度明显放缓,而现货价格也出现了一定程度的回调,这说明市场上大部分投资者处于观望的状态,期货价格已经与现货价格平了。在2019年12月,多家期货公司也发布了2019年的基差数据,显示在期货市场上,有投资者就想在这几个月份买进期货。但是市场上大部分投资者处于观望状态,原因在于基差往往会在一段时间内继续走低。

这说明,市场上大多数投资者对于基差没有太多真正的认知,甚至认为期货价格会持续下跌,这时就进行做多。

另外,基差跟基差有很大的相关性,譬如在期货市场中,目前不同的现货价格不一样,基差一般是两个报价的基础,基差是基差报价的基础,通常基差会出现很大的变化。

现货市场走势就简单说来就行了,在不同的价格里,基差的变化就会有所不同。另外,还有一个重要的因素就是基差变化。这个因素就是我们之前提到的两个报价,也是我刚才提到的基差变动。基差变化虽然也是相对比较重要的因素,但是这些因素已经不仅仅影响了最终的现货价格。实际上,由于在某个时刻,在其他因素的作用下,期货价格也会变化。也就是说,基差变化会在某一时期影响期货价格,在另一个时刻也会影响现货价格。

基差的影响是基差变化的因素,但是在不同的基差的价位,影响着基差变动的程度。因此,在上述的分析中,现货和期货的相关性是非常非常强的。

基差的分析也可以分为两个方面,第一,基差的影响。第二,基差的变化。

在实际投资过程中,期货与现货的价格并不完全相同,因此基差的判断往往不是十分准确,下面来说一下基差的分析。

第一,从基本面情况来看,目前的期货市场上大部分现货市场都是现货的供求关系,他们都是生产商和加工企业,现货是由生产厂家和采购企业组成的,所以这些企业要对生产的成本和利润等进行分析。而且,由于我们是期货市场的专业经纪人,因此想要做好现货的价格分析,一般是要运用技术分析来作为参考的,这些技术分析方法主要是通过学习,学习和了解掌握,基差的分析方法和期货市场的规律。

第二,从价格走势上来看,与现货相对应的期货市场价格波动受现货市场的影响最大,而且期货市场有很大一部分的合约有对应的合约,这就会导致这些合约的价格会有很大的波动。所以,基差的分析其实要考虑到现货与期货之间的价格联动关系,并不仅仅是基差的强弱关系。基差的分析有时候看起来比现货更为重要,其背后有很大一部分的逻辑关系也是在这里,期货市场上很多的期货交易者,在进行期货交易的时候会直接将其按照相关性进行分析,比如由于现货的价格关系,所以在期货市场上一定会有一些自己的逻辑关系,这就会导致这些交易者会根据其各种各样的原因进行对冲,从而在规避价格风险。