紫金天风期货排名第七,交割月前一个月下旬,多头入市助推沪铜期货连续上涨,但是随着反弹,主力移仓换月,合约的价格表现却是近月特别弱,可见主力移仓换月合约意愿不强。而在上半年,锌、白糖、玉米、棕榈油、玉米、铁矿石、鸡蛋等农产品的走势都是偏弱的,苹果期货却一直坚挺,且两者都是主力合约,这无疑是给予市场做多热情的。
在成交量方面,沪铜期货价格单边下滑,整体持仓量处在极低水平。截止到5月24日,上海期货交易所主力合约总成交量114095手,较前一交易日下降2372手,总持仓量为1158682手,较前一交易日下降1826手。
成交量方面,沪铜的成交量持仓量维持较低水平。截至5月24日,沪铜的持仓量为671542手,较前一交易日下降40276手,总持仓量为59552手,较前一交易日下降40839手。
从库存方面来看,LME铜库存下降,表明目前市场上金属供应已经有所放缓,LME铜库存持仓量亦上升,显示市场供应充足,需求疲软。从现货升贴水的表现来看,上海现货价较5月贴水幅度仍然明显,表明现货需求正在逐渐走弱,后期跌势或将继续。
库存方面,LME库存的下降显示目前市场需求在走弱,但LME铜库存的下降幅度明显大于沪铜,显示目前市场需求正在逐渐走弱。不过,随着LME铜库存的持续下降,这可能会让LME铜库存的进一步走低,而对于沪铜来说,在库存逐步减少的情况下,沪铜库存走弱已是不争的事实。
进口方面,近期LME铜对中国进口的升水报价走高,虽然升水报价走高,但显然进口铜受套利窗口的压制,大量买盘进入国内市场,这对国内进口商是一件利好。现货方面,国内现货升水持续走高,上海地区报价为730-740元/吨,较前日上涨20-30元/吨,部分投机商有提价需求,另外,近月出现供应的惜售表现,当前市场价格处于上行通道,近期走货情况较好。从升贴水报价情况来看,近月贴水幅度明显收窄,显示现货需求改善。而远月在升水报价走高的情况下,成交较为一般,市场难以获得货源。
沪铜后期或维持震荡调整,但中期仍是盘整格局。操作上,建议沪铜1409合约可在640-650元/吨之间高抛低吸,止损各15元/吨,目标看至730-740元/吨。沪镍方面,伦铜止跌企稳,目前镍价与伦铜基本平水附近,预计未来可能仍有向上的空间。
从交易所库存来看,截止7月12日,上期所库存为112.9万吨,较上一交易日增加近30万吨,沪镍库存继续小幅下降。另外,截止7月12日,LME库存为235.1万吨,较上一交易日增加70.7万吨,LME现货升水一度涨至115美元/吨,两者都受到外盘美债收益率走高带动。
据LME铜报,截止7月12日,伦铜库存为29.6万吨,较上一交易日减少了7万吨,伦铝库存为55.7万吨,较上一交易日减少2.6万吨,对伦铜有支撑。